비트 코인 트레이드는 왜 FX보다 위험하며 매력적인가

비트 코인 트레이드는 왜 FX보다 위험하며 매력적인가

 

가장 처음에 결론을 말하면 어느 정도의 리스크를 허용할 수 있는 사람이라면, 비트 코인은 다른 모든 금융 상품과 비교해서 최고의 투자 환경입니다. 편리성, 가격 변화, 거래 시간 어느 것을 있어서도 유일무이하고 젊은 시장 때문의 이점을 크게 누릴 수 있습니다.

칼럼에서는 비트 코인의 트레이드가 다른 상품과 비교하고 어떤 이점을 갖고 있는지, 그리고 어떠한 위험을 안고 있는지 해설하고 싶다고 생각합니다.


비트 코인 거래의 포인트

좋은점
휘발성의 높이
거래 가능 시간의 자유도
입출금이 자유도
레버리지

나쁜점
유동성 리스크
카운터 파티 리스크

메이저 이면서도 휘발성은 높은

비트 코인 트레이드의 매력은 무엇보다도 그 휘발성(가격 변동률)에 있습니다. 다음의 그래프는 현물과 차익 결제 거래(CFD)의 과거 데이터로부터 연간의 가격 변동을 히스토리컬 휘발성(HV:단위:%)로 나타낸 것입니다. 히스토리컬 휘발성의 값 N은 과거의 가격 변동률을 나타내고 있으며 앞으로 일년의 가격 변동률을 거칠게 예측할 목적으로 쓰이고, 통계적으로 68.3%의 확률에서±N%, 95.4%의 확률에서±N*2%변동률 사이에 들어간다고 합니다.

비트 코인의 휘발성은 투기나 투자 대상으로 보았을 경우 다른 주요 금융 상품과 비교하면 매우 높은 업계도 급속도로 성장하고 있기 때문에 매우 매력적인 환경이라고 할 수 있겠죠.한편, 본래 목적인 통화의 안정성이라는 관점에서 보면 현재 전혀 맞지 않는다는 것이 아닐 수 없지만 트레이더에게 그리 큰 문제가 아닙니다. It's not a big deal!

---

거래 가능 시간을 신경 쓸 필요가 없다

그리고, 토일 주말에도 거래할 수 있다는 점은 가상 화폐 거래소의 유일무이한 특징인 사람에 따라서는 아마 이것이 가장 큰 이점입니다. 당연히, 공휴일도 관계 없이 움직이고 있습니다. 최근 다른 금융 상품에서도 평일 거의 24시간 트레이드할 수 있도록 되어 오는데, 토 일요일이나 공휴일까지 거래할 수 있는 금융 상품은 밖에 없습니다.

전업의 사람이라면 평일에 주식이나 FX를 하고 휴일은 비트 코인을 주다. 겸업의 사람이라면 평일에는 일에 전념하며 휴일에 제대로 비트 코인을 한다는 느낌이에요. 네?휴일까지 트레이드하기 싫다고?그것도 일리가 있네요.

표 1:거래 가능 시간 비교

비트 코인 CFD/FX주식 현물
거래 가능 시간 평일/토요일/공휴일
24시간 365일 평일 5영업일
24시간 평일
9:30-11:30
12:30-15:30

다만 비트 코인은 오히려 평일보다 주말에 크게 움직이고 있으며, 명절 관계 없이 트레이드할 수 있다는 특성을 중개인들이 활용하고 있는 것이 보입니다."실전은 토 일요일"라는 거군요. 한편, 전혀 휴장일이 없다는 것은 중개인에게 쉬는 시간이 없다고 할 수 있기 때문, 더 강하고 자기 관리 능력이 시험 받게 되는지도 모릅니다.

한가지 주의하고 싶은 것은 갑자기 입금하고 싶어도 은행 시스템은 기존 그대로이어서 금요일 오후 3시부터 월요일 9시까지 64시간 동안 입금할 수 없습니다. 그래서 입금용 예비 자산은 비트 코인으로 준비하는 것을 추천합니다.

---

 

입출금이 언제든 가능하다

거래 가능 시간의 섹션도 언급했는데, 비트 코인을 트레이드한다면 원자를 비트 코인으로 가지고 있을 것을 추천합니다. 그럼으로써 모든 면에서 시간을 내색하지 않고 매우 유연하고 자유도가 높은 트레이드 전략을 실행할 수 있습니다.

입금에 관해서는 일부 외국 증권사가 신용 카드에 의한 입출금을 받고 있는데, 이들 업체는 모두 금융당국의 경고"무등록에서 금융 상품 거래업을 하는 사람의 명칭 등에 대해서는 무등록 업체입니다. 또 신용 카드 현금에 대해서도 환불 기능을 이용한 것이어서 많은 제약이 있고, 사용 편리성은 결코 아닙니다.

비트 코인은 이 전통적인 금융 인프라에 의존하는 입출금 문제를 해결하고 대부분의 경우 1시간 이내에 자산의 이동을 할 수 있습니다.

표 2:입출금에 걸리는 시간의 비교

비트 코인 CFD/FX주식 현물
출금까지 시간 10분부터 60분 다음 영업일~3영업일 다음 영업일~3영업일

 

레버리지

표 3:지렛대의 비교

비트 코인 CFD/FX주식 현물
레버리지 현물 or최대 20배 국내 25배-33배(선물)현물만

비트 코인 트레이드에 관해서는 FX처럼 25배의 레버리지를 걸친 거래는 없어요. 원래 레버리지를 건 거래가 가능한 거래소는 매우 한정되며 세계에서 봐도 한 손으로 가라앉은 정도의 수입니다. 그러나 비트 코인의 휘발성을 생각하면 20배라도 충분히 이익을 낼 수 있어서 지렛대의 면에서 다른 금융 상품에 트레이드 환경에서 떨어진다는 것은 없습니다.

레버리지를 걸친 트레이드는 "투기성이 높은 "과 나쁜 말하기도 많지만, 현물 보유하는 자산에 대한 리스크 헤지 수단으로 이용할 수 있고, 적은 밑천으로 다양한 전략으로 싸울 수 있게 됩니다.이는 FX와 마찬가지로 앞으로 비트 코인 트레이드를 실시하는데 아주 중요한 요소입니다.

 

유동성 리스크

한편 비트 코인의 유동성은 빈말이라도 높다고 말할 수는 없습니다. 비트 코인의 시가 총액은 50,000억 정도로 국내 주식 종목의 시가 총액 순위에 적용하면  240위 정도. 거래소의 월간 생산고에 관해서도 세계를 모두 25,000억정도가 되고 있습니다.

또 금융 선물 거래업 협회의 매장 FX월차 속보에 따르면 국내의 FX거래 대금은 5,290조이며, 비트 코인은 세계 전체를 합쳐도 국내 FX시장 0.04%라는 것은 인식하고 둘 필요가 있습니다.

그 때문에 비트 코인을 트레이드할 경우 사고 싶은 곳에서 살 수 없다 팔고 싶은 곳에서 팔지 못하는 상황이 잦아 불편을 겪는 일이 있을지도 모릅니다. 또 갑작스러운 변동이 있는 경우 유동성이 고갈되고 손해가 확대하는 것이 있는 것도 비트 코인의 리스크의 하나입니다.

다만 향후 시장이 성장하고 참가자가 증가함에 유동성이 늘어나는 일도 예상되므로, 이는 지금만 문제라 말할 수 있습니다.어느 정도 유동성이 있는 거래소를 선정하면 100BTC정도까지는 그런 대로 트레이드 하고요.

 

비트 코인의 거래소 리스크

또 하나의 위험은 거래소에 대한 카운터 파티 리스크입니다.

비트 코인은 역사가 얕은 인프라, 규제가 구축되지 않았기 때문에 미숙한 부분이 많다는 것도 유의해야 합니다. 가장 중요한 부분은 "자산의 분별 관리"입니다. 전통적인 증권 회사나 FX회사는 회사가 파산했다고 해도 고객 자산을 모두 반환할 수 있도록, 철저한 자산을 구분하고 보호하도록 금융 상품 거래 법으로 규제되고 있습니다.

한편 비트 코인의 거래소의 상당수는 비트 코인을 직접 유저로부터 맡고 일시적으로 서버에 보관하고 있는 곳이 대부분이어서 자산이 해킹의 대상이 되는 것도 많습니다. 거래소마다 찬 지갑 등 최대한의 보안 대책을 세우고 있는 것이 대부분입니다만, 그래도 완전하지 않아 적잖은 불안이 남습니다.

또 거래소가 파산한 경우도 규제가 완비되지 않아 맡기고 있던 비트 코인이 반환되는 보증이 없는 것도 분명한 위험이라고 말할 수 있습니다. 혹시"해킹을 받고 도둑맞고 말았다"라고 하면서도 실은 비밀리에 보관하고 있던 비트 코인을 관리자가 가지고 달아나고 떠날 수 있을지도 모릅니다.

거래소가 정말 신뢰할 수 있는 보안 수준을 유지하고 있는 것인가, 건전한 상태에서 운영되고 있는지를 충분히 음미하면서 쓰느냐 안 쓸지를 선택할 필요가 있겠죠.